市场预测美联储9月加息概率升至七成以上，欧洲央行本周加息25个基点，全球流动性环境边际收紧，短期风险偏好明显承压。A股近期持续缩量，9月10日成交额降至1.65万亿元，港股恒生指数连续调整。不过，南向资金近期逆势持续净买入，市场估值收缩后安全边际抬升，当前风险收益比较高。我们依然看好A股和港股中长期的结构性机会。短期市场波动加大，反而可能给部分优质资产提供了更好的布局机会。本次发车金额3500元，占本月常规发车计划的35%。

本期发车信号

0.7倍买入+调仓 3500元

发车买入基金

调仓基金

近期A股成交持续缩量，成交额降至2万亿以下，较6月峰值下滑超40%，市场陷入存量博弈。海外方面，美联储加息预期升温压制港股短期表现，但恒指估值处历史低位，南向资金持续流入，继续看好长期投资价值。本次发车金额3500元，占本月常规发车计划35%。

本期发车信号

0.7倍买入 3500元

发车买入基金

杰克逊霍尔会议释放偏鹰表态，市场开始重新计价加息尾部风险，全球成长股估值短期仍受压制。A股资金面均衡偏松，但前期高景气板块，资金分歧加大。港股受美债利率冲击近期走势偏弱，但估值处于低位，无需过分担忧。继续关注估值合理偏低方向。本次发车金额3500元，占本月常规发车计划35%。

本期发车信号

0.7倍买入+调仓 3500元

发车买入基金

调仓基金

美国非农数据走弱，市场加息预期有所降温，流动性收紧压力得到缓解。A股成长板块迎来反弹，市场情绪有所修复。港股当前整体估值处于历史偏低水平，叠加南向资金持续布局，存在估值修复空间。本次发车金额3500元，占本月常规发车计划35%。

本期发车信号

0.7倍买入+调仓 3500元

发车买入基金

调仓基金

美联储7月议息会议如期按兵不动，国内央行持续呵护资金面，市场流动性整体保持相对充裕。近期全球AI硬件板块经历快速调整，市场关注点从硬件切换到软件。随着美国不在续期13936行政令，港股有望持续受益。本次发车金额4000元，占本月常规发车计划40%。

本期发车信号

0.8倍买入+调仓 4000元

发车买入基金

调仓基金

美联储7月议息会议如期按兵不动，国内央行持续呵护资金面，市场流动性整体保持相对充裕。市场关注点转向半年报。关注创新药、互联网等方向。

本期发车信号

调仓

调仓基金

中东地缘冲突出现缓和，外部风险情绪降温；央行月末投放逆回购，流动性环境得到呵护。全球AI硬件近期调整，市场从预期博弈转向业绩基本面验证。港股震荡中韧性相对突出，A股整体估值回落至合理偏低区间，具备长期产业逻辑的成长方向性价比持续提升。本次发车合计金额4500元，占本月常规发车计划45%。

本期发车信号

0.9倍买入+调仓 4500元

发车买入基金

调仓基金

美联储7月确定不加息，但四季度仍存在加息风险，整体态度偏鹰派，美债长端利率维持高位。AI产业链部分龙头业绩指引不及预期，加剧了市场对资本开支持续性的担忧，全球AI相关板块共振下跌。医药、消费、金融、能源板块，开始企稳走强迹象。我们认为，市场正逐步从极端定价回归常态，港股因估值优势、政策利好，具备较好的投资性价比。本次发车金额4000元，占本月常规发车计划的40%。

本期发车信号

0.8倍买入+调仓 4000元

发车买入基金

调仓基金

近期全球科技板块波动明显，市场对于AI资本开支能否持续维持高景气出现了一定分歧。不过，这更像是市场从单一主线向多元主线扩散，以及AI内部上下游的分化。近期，不少此前长期低迷的传统行业开始走强，市场极致分化的格局有望逐步缓解，资金开始关注估值合理、基本面扎实、前期涨幅相对落后的优质资产。 当前依然看好港股、A股中兼具基本面和估值优势的方向，包括医药、互联网、软件应用等板块，它们既受益于产业长期发展，又具备一定的估值修复空间。本次发车金额3600元，占本月常规发车计划的36%。

本期发车信号

0.72倍买入 3600元

发车买入基金

近期全球AI硬件板块出现集体回调，市场原先的极致分化出现逆转迹象。站在当前时间点，我们认为AI应用相比AI硬件更具性价比。看好港股、A股中成长性好但估值仍然处于低位的资产。市场对美联储加息预期分歧突出，美债市场维持震荡，长期看当前票息具吸引力。本次发车金额3000元，占本月常规发车计划的30%。

本期发车信号

0.6倍买入+调仓 3000元

发车买入基金

调仓基金