中东地缘冲突出现缓和，外部风险情绪降温；央行月末投放逆回购，流动性环境得到呵护。全球AI硬件近期调整，市场从预期博弈转向业绩基本面验证。港股震荡中韧性相对突出，A股整体估值回落至合理偏低区间，具备长期产业逻辑的成长方向性价比持续提升。本次发车合计金额4500元，占本月常规发车计划45%。

本期发车信号

0.9倍买入+调仓 4500元

发车买入基金

调仓基金

美联储7月确定不加息，但四季度仍存在加息风险，整体态度偏鹰派，美债长端利率维持高位。AI产业链部分龙头业绩指引不及预期，加剧了市场对资本开支持续性的担忧，全球AI相关板块共振下跌。医药、消费、金融、能源板块，开始企稳走强迹象。我们认为，市场正逐步从极端定价回归常态，港股因估值优势、政策利好，具备较好的投资性价比。本次发车金额4000元，占本月常规发车计划的40%。

本期发车信号

0.8倍买入+调仓 4000元

发车买入基金

调仓基金

近期全球科技板块波动明显，市场对于AI资本开支能否持续维持高景气出现了一定分歧。不过，这更像是市场从单一主线向多元主线扩散，以及AI内部上下游的分化。近期，不少此前长期低迷的传统行业开始走强，市场极致分化的格局有望逐步缓解，资金开始关注估值合理、基本面扎实、前期涨幅相对落后的优质资产。 当前依然看好港股、A股中兼具基本面和估值优势的方向，包括医药、互联网、软件应用等板块，它们既受益于产业长期发展，又具备一定的估值修复空间。本次发车金额3600元，占本月常规发车计划的36%。

本期发车信号

0.72倍买入 3600元

发车买入基金

近期全球AI硬件板块出现集体回调，市场原先的极致分化出现逆转迹象。站在当前时间点，我们认为AI应用相比AI硬件更具性价比。看好港股、A股中成长性好但估值仍然处于低位的资产。市场对美联储加息预期分歧突出，美债市场维持震荡，长期看当前票息具吸引力。本次发车金额3000元，占本月常规发车计划的30%。

本期发车信号

0.6倍买入+调仓 3000元

发车买入基金

调仓基金

美联储短期加息预期缓和，海外流动性压制边际缓和；中国6月官方制造业PMI为50.3，重返扩张区间。A股行业走势分化明显，港股估值处于历史低位，长期性价比突出；美元债利率具备一定程度配置吸引力。 本次发车金额3300 元，占本月常规发车计划的33%。

本期发车信号

0.66倍买入 3300元

发车买入基金

近期美国通胀有所抬升，主要受能源价格推动，核心通胀整体保持稳定，美国十年期国债收益率出现回落，显示加息预期降温。当前A股整体估值仍处合理水平，港股处于历史偏低水平。。综合考虑估值水平与长期成长空间，继续看好当前市场投资价值。本次发车金额3000元，占本月常规计划的30%。

本期发车信号

0.6倍买入 3000元

发车买入基金

近期全球半导体板块普跌，前期较为极致的抱团现象有所松动。当前A股整体估值仍处于相对合理区间，部分行业处于历史低位；港股估值在全球主要市场中估值较低，具备性价比优势。债市方面，中美10年期国债利差持续走阔，美元债的配置价值依然值得关注。本次发车金额3500元，占本月常规发车计划的35%。

本期发车信号

0.7倍买入+调仓 3500元

发车买入基金

调仓基金

近期全球主要股指走强，A股逆势下行，行业震荡分化。当前A股市场整体估值无论横向还是纵向看还不算贵，部分行业低估明显，港股则成全球估值洼地。随着美联储加息预期回落，美债配置价值重拾关注。本次发车金额3300 元，占本月常规发车计划的33%。

本期发车信号

0.66倍买入+调仓 3300元

发车买入基金

调仓基金

美伊局势缓和，油价与美债收益率回落。以AI为代表的科技股持续上扬，和传统板块估值分化进一步加剧，结构性过热与过冷并存。港股在利空影响下显韧性，当前投资价值值得期待，美债收益率具吸引力，值得关注。本次发车金额3000元，占本月常规发车计划的30%。

本期发车信号

0.6倍买入+调仓 3000元

发车买入基金

调仓基金

美国30年期美债收益率触及5.20%，创下2007年7月以来新高，市场对美联储加息预期升温，引发美股A股调整。但结构性来看，港股、印度、A股部分行业估值已具备相当于吸引力，美债长期投资价值也值得关注。本次发车金额3000元，占本月常规发车计划的30%。

本期发车信号

0.6倍买入+调仓 3000元

发车买入基金

调仓基金